Dow teorisi: nedir, temel prensipleri, Forex'te nasıl çalışır ve nasıl kullanılır

Piyasadaki fiyatların nasıl inceleneceğini yatırımcılara gösteren Dow teorisi, teknik analiz için yapı taşlarından biri olarak kabul edilir. Charles Dow bu düşünceleri geliştirdi ve bunlar ölümünden sonra hepsi onun adını taşıyan tek bir teori altında toplandı. Dow teorisi, finans dünyasının rastgele değil sistematik olarak çalıştığını göstererek oyunun kurallarını değiştirdi. Charles Dow, trendlerin zamanla geliştiğini doğruladı. Bu fikirler 1800'lerin sonunda ortaya atılsa da günümüzde hâlâ geçerlidir. Dow yaklaşımı, yatırımcılara piyasa trendlerini belirlemelerine ve kazanç elde etmek için daha akıllıca kararlar almalarına yardımcı olur.

Bu makalede, Dow teorisinin ana bölümleri, nasıl çalıştığı ve nasıl kullanılacağı hakkında konuşacağız.

Açıklama

Dow teorisi, gelecekteki fiyatları tahmin etmek için ihtiyaç duyduğunuz tüm bilgilerin fiyat grafiklerinde zaten gösterildiğini öne sürer. Gazeteci Charles Dow, o dönemde yatırımcıların başarıya ulaşmak için yalnızca ekonomi haberleri ve diğer dış faktörlere güvenmeleri gerektiği şeklindeki yaygın görüşe meydan okudu. Bunun yerine, piyasa katılımcılarının, grafik formasyonu ve hareketlerini dikkatli bir şekilde inceleyerek fiyatların nereye gittiğini anlayabileceklerini kanıtladı. Bu o zamanlar devrim niteliğinde bir yaklaşımdı ve bugün Dow'un fikirleri sürekli olarak araştırılmakta ve uygulanmaktadır.

Dow teorisinin amacı

Dow, yatırımcılara ve yatırımcılara borsa davranışını anlamalarına ve analiz etmelerine yardımcı olmak için doktrin olarak bilinen altı temel prensip bütününü geliştirdi. Başlangıçta hisse senedi piyasası için geliştirilmiş olmasına rağmen, Dow Teorisi'nin İlkeleri Forex dahil piyasalar arasında evrensel olarak uygulanabilir. Bu ilkeler piyasa hareketlerindeki trendleri ve formasyonları tanımak için bir çerçeve olarak işlev görür.

İlkeler

Charles Dow'un teorisi altı ana prensip üzerine kuruludur. Bunları birer birer gerçek yaşamdan örneklerle inceleyelim.

Piyasa her şeyi indirger.

Piyasa arz veya talebini etkileyebilecek herhangi bir faktör, varlığın değer dinamiklerinde yansıtılacaktır. Örneğin, yatırımcılar bir ülkenin faiz oranlarını artıracağını tahmin ederlerse, bu ülkenin para biriminin daha değerli olacağını düşünürler ve resmi açıklamadan önce satın almaya başlarlar. Bu nedenle, resmi açıklamadan önce bile para biriminin fiyatı Forex piyasasında yükselmeye başlar.

Piyasada başlıca üç tür trend vardır.

Charles Dow üç tür trend tespit etti: birincil, ikincil ve küçük.

Birincil trend genellikle bir yıldan fazla sürer. Fiyatlar düştüğünde 'ayı piyasası', fiyatlar arttığında 'boğa piyasası' olarak adlandırılır. İkincil trend genellikle ana trend içinde meydana gelen bir düzeltme gibidir. Genellikle iki hafta ila bir ay arası veya daha uzun süre sürer. Son olarak, üçüncü tür trend olan küçük dalgalanmalar vardır. Bunlar genellikle ikincil trendin bir parçası olarak kabul edilen kısa vadeli hareketlerdir.

Birincil trendlerin üç aşaması vardır.

1 – boğa piyasası
2 – ayı piyasası
3 – aşama 1: birikim
4 – aşama 2: kamu katılımı
5 – aşama 3: aşırılık aşaması
6 – aşama 1: dağıtım
7 – aşama 2: kamu katılımı
8 – aşama 3: panik aşaması

Dow teorisine göre, piyasa trendleri belirli aşamalara ayrılabilir.

İlk aşamaya birikim adı veriliyor. Bu, yatırımcıların ekonomi hakkında aldıkları olumlu veya olumsuz haberlere dayanarak alım veya satım yapmaya başladığı zamandır. Ardından kamu katılımı adı verilen ikinci aşama gelir. Bu, daha fazla yatırımcının karar almak için teknik analiz kullanarak atıldığı zamandır. Piyasa daha olumlu işaretler gösterdikçe, dağıtım aşaması olarak bilinen son aşamaya geçer.

Dağıtım aşamasında, tüm yatırımcılar dahil olur ve özellikle çeşitli medya kuruluşları haber verdiğinde piyasada fark edilir bir heyecan yaratır. Tersine, halk karamsar duygular ifade etmeye başlarsa, bu genellikle eğilimin aşağıya doğru tersine dönebileceğini gösterir.

Örneğin, birikim aşamasında, bilgili yatırımcılar bir düşüş trendleri ardından daha düşük fiyatlardan USDJPY satın almaya başlar ve bir tersine dönmeyi bekler. Daha fazla yatırımcı yukarı doğru hareketi fark edip satın almaya başladıkça, fiyat yükselir ve halkın katılım aşamasını işaret eder. Son olarak, dağıtım aşamasında, bazı yatırımcılar kâr elde etmek için pozisyonlarını satmaya başlar ve bu da potansiyel olarak bir fiyat düzeltmesine yol açar.

Endeksler birbirini doğrulamalıdır.

Charles Dow ayrıca iki endeks tanıttı: Dow Jones Endüstri Ortalaması (DJIA) ve Dow Jones Taşımacılık Ortalaması (DJTA). Her önemli sinyalin her iki endeksin değerlerine de yansıması gerektiğine inanıyordu.

DJIA yeni zirveler yaparken DJTA geride kalıyorsa, bu potansiyel bir sapma ve mevcut trendin zayıflaması anlamına gelebilir. Bu bakış açısı zamanla evrilse de, temel prensip aynı kalır. Bugünün bağlamında, bu herhangi bir göstergenin anlaşılmasının bir başka gösterge tarafından doğrulanması gerektiği anlamına gelir. Örneğin, kavramı Forex piyasasına uygularsak, dolar avro karşısında güçlenirken (EURUSD düşerken) ancak yen karşısında zayıflarken (USDJPY de düşerken) bu karışık sinyaller gösterebilir. Yatırımcılar karar vermeden önce diğer döviz çiftlerinden onay almalıdır.

Hacim trendi doğrulamalıdır.

Fiyat birincil trend yönünde hareket ettiğinde işlem hacminde bir artış meydana gelmeli, geri çekilmelere ise hacimde bir azalma eşlik etmelidir. Örneğin, GBPUSD paritesi yükseliyorsa ve işlem hacmi önemli ölçüde artıyorsa, bu güçlü bir ilgi olduğunu gösterir ve yükseliş trendinin devam etme olasılığını güçlendirir.

Trendler, belirgin bir tersine dönüş gerçekleşene kadar devam eder.

Fiyatların tersine dönmektense yerleşik yönde devam etme olasılığı daha yüksektir. Fiyatlarda bir sapma varsa ancak fiyat tersine dönmesine dair net bir sinyal yoksa, bu trendin sonlanması yerine geçici bir düzeltme olarak yorumlanmalıdır.

Örneğin, AUDUSD düşüş trendindeyse ancak güçlü bir hacimle aniden önemli bir direnç seviyesinin üzerine çıkarsa, bu olası bir trend tersine dönmesini gösterebilir. Yatırımcılar harekete geçmeden önce daha fazla onay aramalı.

Dow teorisi yatırım stratejisi

Teorik prensipler hakkında bilgi, yatırımcıların etkili bir strateji geliştirmesine yardımcı olur.

Forex ticaretinde Dow teorisini kullanırken izlenecek altı adım şunlardır:

1. Birincil trendi belirleyin. Piyasanın yükseliş trendinde (daha yüksek zirveler ve daha yüksek dipler) mi yoksa düşüş trendinde (daha düşük zirveler ve daha düşük dipler) mi olduğunu belirlemek için uzun vadeli fiyat grafiklerini (Forex piyasasında haftalar ila aylar, borsa piyasasında aylar ila yıllar arası) analiz ederek başlayın.



1 – yükseliş trendi
2 – düşüş trendi
3 – yatay trend

2. Trendi Onayla. Örneğin, borsa piyasasında hem DJIA hem de DJTA'nın aynı yönde hareket ettiğinden emin olun ve Forex piyasasında ilgili döviz çiftlerine bakın. Bu onay, tanımlanan trendin geçerliliğini güçlendirir. Trendi yönünde artan işlem hacmini arayın. Örneğin, fiyatlar arttıkça hacim yükselmelidir; düşük hacim, trendin zayıfladığına işaret edebilir.
3. İkincil trendleri izleyin. İkincil trendleri, uygun fiyatlarla pozisyonlara girmek için fırsatlar olarak belirleyin. Örneğin, bir yükseliş trendinde, geçici geri çekilme, ana trend yeniden başlamadan önce alım fırsatı sunabilir.
4. Trend dönüş sinyallerini arayın. İşlem hacmindeki değişiklikler veya kritik destek ve direnç seviyelerinin kırılmaları gibi, trendin zayıf veya tersine döndüğünün belirtileri için uyanık olun. Bu sinyaller, yatırım pozisyonlarınızı ayarlamak için sizi harekete geçirebilir.
5. Giriş ve çıkış noktalarınızı iyileştirmek için hareketli ortalamalar, trend çizgisi ve momentum osilatörleri gibi teknik analiz araçlarını kullanın. Bu araçlar, trendleri onaylamaya ve olası dönüşleri belirlemeye yardımcı olabilir.
6. Risk yönetim stratejilerini uygulayın. Piyasa pozisyonunuza karşı hareket ederse potansiyel kayıpları sınırlamak için Zarar Durdur emirleri kullanın. Maruz kalmayı etkin bir şekilde yönetmek için risk toleransı ve piyasa koşullarına göre uygun pozisyon boyutlarını belirleyin.

Örnek

Dow teorisini kullanarak EURUSD döviz çiftini analiz ettiğinizi varsayalım:

1. Fiyatın daha yüksek zirveler ve daha yüksek dipler halinde hareket ettiğini görüyorsunuz: 1,1000'den 1,1200'e (ilk zirve) yükseliyor, ardından 1,1100'ye (ilk dip) düşüyor ve ardından 1,1300'e (ikinci zirve) çıkıyor.
2. Dow teorisine göre, trend yukarı yönlüdür ve devam eder çünkü fiyat daha yüksek zirveler ve daha yüksek dipler oluşturur.
3. Fiyat 1,1300'de ikinci zirvenin üzerine çıktığında bir alım pozisyonuna girebilirsiniz, bu yukarı yönlü trendi teyit eder. Fiyat daha sonra 1,1200'e gerilerse ancak son düşük seviye olan 1,1100'ün altına düşmezse, bu, yukarı trendini güçlendirir ve pozisyonu sürdürmek veya artırmak için daha fazla güven sağlar.

Böylece, Charles Dow'un fikirlerini kullanarak belirgin bir trendi tespit edebilir ve fiyat hareketlerine dayalı bilinçli yatırım kararları alabilirsiniz.

İşe yarıyor mu?

Dow teorisi, piyasa fiyatlarının ana yönünü anlamaya odaklanır. Yatırımcılar, zamanla nasıl değiştiğini izler ve piyasanın yukarı, aşağı veya sabit kaldığını görmek için hareketli ortalamalar ve trend çizgileri gibi yararlı araçlar kullanır.

Dow teorisini anlamak, yatırımcıların riski etkili bir şekilde yönetmelerine de yardımcı olur. Örneğin, bir yükseliş trendi sırasında yatırım yapıyorsanız, kritik destek seviyelerinin hemen altında Zarar Durdur emirleri ayarlayabilir ve bir düşüş trendindeyseniz, onları direnç seviyelerinin hemen üstüne yerleştirebilirsiniz. Bu strateji, piyasanın beklentinizin tersine hareket etmesi durumunda potansiyel kayıpları sınırlamak için tasarlanmıştır.

Dow tarafından geliştirilen analitik araçlar dünya genelinde yatırımcılar tarafından kullanılır, ancak prensipleri dünya çapında tanınmış uzmanlar tarafından eleştirilmiştir. Örneğin, John Murphy 'Technical Analysis of Futures Markets: Theory and Practice' adlı kitabında, Dow tarafından oluşturulan göstergelerin genellikle gecikmeli olduğunu belirtiyor. Özellikle, bir Al sinyali, genellikle bir yükseliş trendinin ikinci fazında, önceki ara zirve aşıldıktan sonra ortaya çıkar, bu da genellikle trendin %20–25'inin zaten gerçekleştiği anlamına gelir.

Dow teorisi, trendin başlangıcını ve sonunu oldukça doğru bir şekilde tanımanıza olanak tanırken, analistler, yaklaşmakta olan fiyat hareketlerinin süresi ve yoğunluğunu yeterince ele almadığını savunuyorlar.

Sonsöz

• Dow teorisi, piyasa trendlerinde gezinmek ve piyasa hareketlerinin ardındaki mantığı açıklamak için bir 'küresel harita' olarak hizmet eder.
• Dow'a göre, tüm kamu ve özel bilgiler zaten mevcut piyasa fiyatlarına yansımaktadır. Bu, fiyatları etkileyebilecek herhangi bir haber veya olayın zaten bunlara dahil olduğu anlamına gelir.
• Teori, yatırımcıların mevcut trendleri belirlemelerine yardımcı olur ve bunları uzun süre devam eden birincil trendler, orta sürede ikincil trendler ve kısa süreli günlük dalgalanmalar olarak kategorize eder.
• Dow teorisi, trend tanımlama konusunda değerli olsa da, bazı yönlerden güncel olmayabilir. Örneğin, yaklaşmakta olan fiyat değişikliklerinin süresi ve yoğunluğunu yeterince ele alamaz.
• Piyasayı analiz ederken, Charles Dow'un fikirlerini diğer pratik araçlarla desteklemek daha iyidir.